|
PROJEYE DAYALI MENKUL
KIYMETLER TEBLİĞİ
(III-61/B.1)
BİRİNCİ BÖLÜM
Amaç, Kapsam, Dayanak ve
Tanımlar
Amaç ve kapsam
MADDE 1 – (1)
Bu Tebliğin amacı, projeye dayalı menkul kıymetler, bunların ihracı ve proje
finansman fonlarının kuruluş ve faaliyetlerine ilişkin esasları
düzenlemektir.
Dayanak
MADDE 2 –
(1) Bu Tebliğ, 6/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununun
61/B maddesi ile 130 uncu maddesinin üçüncü fıkrasına dayanılarak
hazırlanmıştır.
Tanımlar ve
kısaltmalar
MADDE 3 – (1)
Bu Tebliğde geçen;
a) Banka:
19/10/2005 tarihli ve 5411 sayılı Bankacılık Kanununun 3 üncü maddesinde
tanımlanan bankaları,
b) BDDK:
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumunu,
c) Borsa: 6362
sayılı Kanunun 3 üncü maddesinin birinci fıkrasının (ç) bendinde tanımlanan
borsayı,
ç) Derecelendirme
kuruluşu: Kurulun sermaye piyasasında derecelendirme faaliyeti ve
derecelendirme kuruluşlarına ilişkin düzenlemelerinde tanımlandığı şekliyle
derecelendirme faaliyetinde bulunmak üzere Kurulca yetkilendirilen
derecelendirme kuruluşları ile Türkiye’de derecelendirme faaliyetlerinde
bulunması Kurulca kabul edilen uluslararası derecelendirme kuruluşlarını,
d) Geniş yetkili
aracı kurum: Kurulun yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlere
ilişkin esaslar ile ilgili düzenlemeleri uyarınca portföy aracılığı
faaliyeti, genel saklama hizmeti ve/veya aracılık yüklenimi faaliyetinden
herhangi birini yürütecek olan aracı kurumu,
e) Kanun:
6/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununu,
f) KAP: Kamuyu
Aydınlatma Platformunu,
g) Kaynak
kuruluş: Varlıklarını fon portföyüne devreden tüzel kişi, kurum ve
kuruluşlar ile bunlardan iki veya daha fazlasının bir araya gelerek yazılı
bir sözleşmeye istinaden oluşturdukları adi ortaklığı,
ğ) Katılım
bankası: 5411 sayılı Kanunun 3 üncü maddesinde tanımlanan katılım
bankalarını,
h) Kurucu:
Yatırım hizmet ve faaliyetinde bulunmak üzere Kuruldan izin alan banka veya
geniş yetkili aracı kurumu,
ı) Kurul: Sermaye
Piyasası Kurulunu,
i) MKK: Merkezi
Kayıt Kuruluşu Anonim Şirketini,
j) Özel amaçlı
şirket: Münhasıran projenin gerçekleştirilmesi veya yürütülmesi için
kurulmuş şirketi,
k) PDMK: Fon
portföyünde yer alan varlıklar karşılık gösterilerek ihraç edilen projeye
dayalı menkul kıymeti,
l) Proje: Kamu
hizmetlerinin yürütülmesine yönelik ulaşım, altyapı, enerji, sanayi,
teknoloji, haberleşme veya sağlık gibi uzun vadeli ve sermaye yoğun
projeleri,
m) Proje
finansmanı: Projelerin gerçekleştirilmesi için proje finansman fonu yoluyla
finansman sağlanmasını,
n) Proje
finansman fonu (Fon): PDMK’lar karşılığında toplanan para ve/veya diğer
varlıklarla, PDMK’ların sahipleri hesabına, proje finansmanına konu
varlıklara dayalı olarak oluşturulan portföyü işletmek amacıyla kurucular
tarafından inançlı mülkiyet esaslarına göre içtüzük ile kurulan ve tüzel
kişiliği olmayan mal varlığını,
o) Proje
finansmanına yönelik kullandırılan kredi: Projelerin gerçekleştirilmesi
için bankaların ve geniş yetkili aracı kurumların, kullandırdığı teminatlı
kredileri ve bu kredilerin yeniden finansmanı için kullandırdıkları
teminatlı kredileri,
ö) Toplam
yükümlülükler: PDMK ile varsa fon portföyüne alınan türev araçlardan
kaynaklanan yükümlülükler toplamını,
p) TTSG: Türkiye
Ticaret Sicili Gazetesini,
r) Türev araç:
Fon portföyünün kur ve faiz oranı riskinden korunması amacıyla taraf olunan
swap, forward, future ve opsiyon sözleşmelerini,
s) Varlık: 14
üncü maddenin birinci fıkrasında fon portföyüne dâhil edilebileceği
belirtilen proje finansmanına konu varlık ve hakların gelirleri ile proje
finansmanına yönelik kullandırılan teminatlı krediler ve bu kredilerin
yeniden finansmanı için kullandırılan teminatlı kredilerden kaynaklanan
alacakları,
ifade eder.
İKİNCİ BÖLÜM
Fon ve PDMK İhracına
İlişkin Esaslar
Fon, PDMK ve
malvarlığı
MADDE 4 – (1)
PDMK;
a) Fon portföyüne
kaynak kuruluşlardan devralınacak, projenin farklı kesimleri dâhil olmak
üzere tek bir projenin veya projenin kesintisiz yürütülmesi için yapımı
zorunlu olan ilişkili bir projenin, bir kaynak kuruluşun bağlı olduğu
konsorsiyumun aynı nitelikteki projelerinin gelir ve diğer hakları ve/veya,
b) Banka ve geniş
yetkili aracı kurumların, projenin farklı kesimleri dâhil olmak üzere tek
bir proje veya farklı projelerin finansmanına yönelik kullandırdıkları
kredilerden kaynaklanan alacakları,
karşılık
gösterilerek ihraç edilir.
(2) Fonun
Türkiye’de kurulması zorunludur. Fon süreli veya süresiz olarak
kurulabilir. Fon, PDMK ihracı amacı dışında kurulamaz ve kullanılamaz.
(3) Bu Tebliğ
kapsamında kurulan fonların unvanında “proje finansman fonu” ibaresi yer
alır. Fonun unvanı başka bir kurucu tarafından kurulan fonun unvanı ile
aşırı benzerlik gösterecek, fonla ilişkili olmayan bir kurumu veya kişiyi
çağrıştıracak, unvanda kurucunun veya kaynak kuruluşun tevsik edilemeyen
niteliklerine veya fonun diğer fonlardan üstün olduğunu ima eden benzeri
sübjektif ifadelere yer verecek şekilde veya benzeri yollarla
yatırımcıların yanıltılmasına yol açacak nitelikte belirlenemez.
(4) Bu Tebliğ
kapsamında kurulmayan fonlar için “proje finansman fonu”, bu kapsamda ihraç
edilmeyen sermaye piyasası araçları için ise “projeye dayalı menkul kıymet”
veya bunlara eşdeğer ifadeler kullanılamaz.
(5) Aynı kurucu
tarafından kurulan fonların unvanı yatırımcılar tarafından
ayrıştırılabilecek şekilde belirlenir.
(6) Fon; tapu,
ticaret sicili ve diğer resmî sicillerde tescil, değişiklik, terkin ve
düzeltme talepleri dâhil olmak üzere her türlü sicil işlemleri ile sınırlı
olarak tüzel kişiliği haiz addolunur. Devrinin geçerliliği bir tapu veya sicil
kaydına bağlı olan ve proje finansman fonu portföyüne alınan varlıklar,
tapu siciline veya ilgili sicile fon adına tescil edilir. Tapuda, ticaret
sicilinde ve diğer resmî sicillerde fon adına yapılacak işlemler, kurucu
ile fon kurulunu temsil eden birer yetkilinin müşterek imzalarıyla
gerçekleştirilir.
(7) Fon
malvarlığı; kurucunun, hizmet sağlayıcının ve kaynak kuruluşun
malvarlığından ayrıdır.
(8) Projeye
dayalı menkul kıymet itfa edilinceye kadar, proje finansman fonu
portföyünde yer alan varlık ve haklar, proje finansman fonunun kurucusunun
ve kaynak kuruluşun yönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarına
devredilmesi hâlinde dahi teminat amacı dışında tasarruf edilemez,
rehnedilemez, teminat gösterilemez, kamu alacaklarının tahsili amacı da
dâhil olmak üzere haczedilemez, iflas masasına dâhil edilemez, ayrıca
bunlar hakkında ihtiyati tedbir ve ihtiyati haciz kararı verilemez.
Fon içtüzüğü
MADDE 5 – (1)
Fon içtüzüğü, fon portföyünün PDMK sahipleri adına inançlı mülkiyet
esaslarına göre ve vekâlet akdi hükümleri uyarınca yönetimini ve
saklanmasını konu alan PDMK sahipleri, kurucu ve fon kurulu arasında
iltihaki bir sözleşmedir.
(2) Fona ilişkin
içtüzük standardı Kurulca belirlenir. Fon içtüzüğünde Ek-1’de yer alan
asgari unsurlara yer verilir.
Fon kuruluş ve
PDMK ihraç başvuruları
MADDE 6 – (1)
Fon kuruluş izni başvurusu ve PDMK ihracına ilişkin izahname veya ihraç
belgesi onay başvurusu, Kurul tarafından esasları belirlenen başvuru formu ile
yapılır. Kurucu, fon kuruluş izin başvurusu için Ek-2’de yer alan belgeler
ile birlikte Kurula başvurur. Kuruluş başvurusu, gerekli belgelerin Kurula
eksiksiz olarak sunulmasından itibaren yirmi iş günü içinde Kurul
tarafından sonuçlandırılır. Sunulan bilgi ve belgelerin eksik olması veya
ek bilgi ve belgeye ihtiyaç duyulması halinde, başvuru tarihinden itibaren
on iş günü içinde başvuru sahibi yazı ile ya da elektronik ortamda
bilgilendirilerek, eksikliklerin yirmi iş günü içinde giderilmesi istenir.
Bu durumda, başvurunun sonuçlandırılmasına ilişkin yirmi iş günlük süre,
söz konusu bilgi ve belgelerin Kurula sunulduğu tarihten itibaren işlemeye
başlar. Başvurunun olumlu karşılanması halinde, Kurulca onaylanan fon
içtüzüğü, Kurul kararının kurucu tarafından tebellüğ edildiği tarihi
izleyen altı iş günü içinde kurucunun merkezinin bulunduğu yerin ticaret
siciline tescil ettirilir ve TTSG’de ilan olunur. Fon içtüzüğünün tescili
ve ilanı ile birlikte fonun kuruluş işlemleri tamamlanmış sayılır.
(2) Kurucu veya
fon kurulu, fon içtüzüğünün ticaret siciline tescilinden itibaren en geç
altı ay içinde, Ek-3’te belirtilen belgelerle birlikte, PDMK ihracına
ilişkin izahname veya ihraç belgesi onay başvurusunu Kurula iletir. Bu süre
içinde başvuru yapılmaması veya ihraçtan vazgeçilmesi halinde, fon içtüzüğü
kurucu tarafından ivedilikle ticaret sicilinden terkin edilir ve buna
ilişkin belgeler altı iş günü içinde Kurula gönderilir. Kurulca uygun
görülecek makul gerekçelerin varlığı halinde, altı aylık süre bir defaya mahsus
olmak üzere altı ay uzatılabilir.
(3) Yapılan
inceleme neticesinde kuruluş izni verilmemesi halinde, bu durum gerekçesi
belirtilmek suretiyle başvuru sahibine bildirilir.
(4) Fon içtüzük
değişiklikleri, konuya ilişkin başvurunun Kurula iletilmesini müteakip
birinci fıkra çerçevesinde onaylanır ve fon kurulu tarafından ticaret
siciline tescil ve TTSG’de ilan edilir.
(5) PDMK yurt
içinde halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin nitelikli
yatırımcılara satılmak suretiyle veya birim nominal değeri asgari 100.000
TL tutarında olmak kaydıyla tahsisli olarak veya yurt dışında ihraç
edilebilir. Yurt içinde PDMK ihracı tek seferde yapılır. Halka arz edilecek
PDMK’nın borsada işlem görmesi ve Kurula yapılacak onay başvurusunun yanı
sıra bu amaçla borsaya başvurulması zorunludur.
(6) Kurulca izin
verilen süre içinde geçerli olacak ihraç tavanı, 15 inci maddenin birinci
fıkrasının (a) bendinde belirtilen fizibilite etüdü neticesinde tespit
edilen proje maliyetinin yüzde yetmiş beşini ve 14 üncü maddede belirtilen
teminatlı krediler ve bunların yeniden finansmanı için kullandırılan
teminatlı kredilerin izahname veya ihraç belgesi tarihi itibarıyla anapara
ve tahakkuk etmiş faiz toplam tutarını aşmamak kaydıyla belirlenir.
Maliyetin en az yüzde yirmi beşinin kaynak kuruluşun özkaynaklarıyla kaynak
kuruluşun özel amaçlı şirket olması veya son iki yıl içerinde faaliyete
geçmiş olması halinde, kaynak kuruluşu kuran ortak veya ortakların
özkaynağıyla karşılanması gerekir. Projede ihalenin söz konusu olması ve ihale
sonucu imzalanan uygulama sözleşmesinde belirtilen tutarın fizibilite
etüdünde belirtilenden farklı olması halinde, uygulama sözleşmesinde
belirtilen tutar ihraç tavanının belirlenmesinde esas alınır.
(7) Mahalli
idareler ve kamu iktisadi teşebbüsleri veya 8/6/1994 tarihli ve 3996 sayılı
Bazı Yatırım ve Hizmetlerin Yap-İşlet-Devret Modeli Çerçevesinde
Yaptırılması Hakkında Kanun ile 21/2/2013 tarihli ve 6428 sayılı Sağlık
Bakanlığınca Kamu Özel İş Birliği Modeli ile Tesis Yaptırılması,
Yenilenmesi ve Hizmet Alınması ile Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde
Kararnamelerde Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun kapsamında özel amaçlı
şirketlerin ve diğer kamu-özel iş birliği veya özelleştirme mevzuatı
çerçevesinde proje yürütecek şirketlerin kaynak kuruluş olduğu ihraçlar ile
ilgili idareler tarafından garanti edilmiş proje gelirlerine dayalı olarak
ihraç edilecek PDMK’lar için ihraç tavanı fizibilite etüdü neticesinde
tespit edilen maliyet tutarının yüzde sekseni kadar belirlenebilir. İhale
söz konusu ise ihale sonucu imzalanan uygulama sözleşmesinde belirtilen
tutarın fizibilite etüdünde belirtilenden farklı olması halinde, uygulama
sözleşmesinde belirtilen tutar ihraç tavanının belirlenmesinde esas alınır.
Kaynak kuruluşun, kamu kurum ve kuruluşu olması durumunda, bu fıkrada
belirtilen PDMK ihraçları için talep edilmesi ve Kurulca uygun görülmesi
halinde bu Tebliğde aranan şartlardan muafiyet verilebilir.
(8) Dokuzuncu
fıkra hükümleri saklı kalmak kaydıyla Kurulca verilen ihraç tavanı
kapsamında ihraç edilen PDMK tamamen itfa edilmedikçe, aynı fon kullanılmak
suretiyle yeni bir ihraç tavanı başvurusunda bulunulamaz. PDMK’nın itfa
edilmiş olması ve fon içtüzüğünün yapılacak yeni ihraca uyumlu hale
getirilmesi kaydıyla daha önce kurulmuş olan bir fon yeni bir PDMK ihracı için
kullanılabilir. İhraç ettiği PDMK’sı tamamen itfa olan bir fon kullanılmak
suretiyle gerçekleştirilecek yeni PDMK ihracına ilişkin izahname veya ihraç
belgesi onay başvurusu eski PDMK’nın itfasını takiben yapılır.
(9) İhraç
tavanına ilişkin izahname veya ihraç belgesinde belirtilmesi şartıyla
projenin tamamlanması için ilave kaynak ihtiyacının öngörülemeyen durumlar
nedeniyle zaruri olması ve bu durumun ek fizibilite etüdü ile tespit
edilmesi durumunda ihraç tavanının yüzde yirmisine kadar Kurulca ek ihraç
tavanı verilebilir. Kaynak kuruluşun, ek ihraç tavanının en az yüzde yirmi
beşi kadar özkaynak sağlaması zorunludur. Bu suretle ihraç edilen
PDMK’ların satın alınabilmesi için öncelikle mevcut PDMK sahiplerine on beş
iş günü süre ile alım hakkı tanınır. Bu süre bittikten sonra, satın
alınamayan PDMK’lar izahname veya ihraç belgesinde belirtilen satış şekil
ve yöntemleriyle üçüncü kişilere satılabilir. Bu şekilde satın alınan
PDMK’lar fonun risk ve getirilerine tabi olup, bu PDMK’lar için yapılacak
ödemeler fon portföyünden karşılanır.
(10) PDMK
ihracına ilişkin izahname veya ihraç belgesinde belirtilen varlıklardan
başka varlıklar dayanak gösterilerek PDMK ihracı yapılamaz.
(11) PDMK’ların,
fonun veya PDMK sahiplerinin talebine bağlı olarak kısmen veya tamamen
erken itfa edilebilir nitelikte ihraç edilmesi mümkündür. Yurt içinde
gerçekleştirilen ihraçlarda erken itfaya ilişkin esaslara izahname veya
ihraç belgesinde yer verilir. Yurt dışında gerçekleştirilen ihraçlarda ise
erken itfaya ilişkin esaslar, ihracın gerçekleştirildiği ülke mevzuatı
saklı kalmak kaydıyla fon ve PDMK sahipleri arasında serbestçe
belirlenebilir.
Fon
kurucularının nitelikleri
MADDE 7 – (1)
Fon kurucularının;
a) Başvuru tarihi
itibarıyla ilgili mevzuat hükümleri uyarınca gerekli faaliyet izinlerine
veya yetki belgelerine sahip olmaları ve haklarında faaliyetlerinin tamamen
veya belirli faaliyet alanları itibarıyla sürekli ya da son üç yıl içinde
bir ay veya daha fazla süreyle geçici olarak sınırlandırılması ya da
durdurulması kararı verilmemiş olması,
b) Muaccel vergi
borcunun bulunmaması,
gerekir.
PDMK ihracına
ilişkin esaslar
MADDE 8 – (1)
Varlıkların fon portföyüne devri, ihraç tarihini müteakip en geç bir ay
içerisinde gerçekleştirilir. Kurulca uygun görülmesi halinde, bir defaya
mahsus olarak bu süre uzatılabilir. PDMK ihracı kapsamında PDMK sahiplerine
yapılacak ödemeler, fon portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen nakit
akımlarından karşılanır.
(2) Halka arz
edilecek PDMK için derecelendirme kuruluşları tarafından kredi
derecelendirilmesinin yapılması ve derecelendirme notunun, Kurulun sermaye
piyasasında derecelendirme faaliyeti ve derecelendirme kuruluşlarına
ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde güncellenmesini gerektiren durumlarda
düzenli olarak gözden geçirilmesi zorunludur.
(3) Kurul,
PDMK’ya ilişkin ödeme yükümlülüklerinin yurt içinde yerleşik bir banka veya
üçüncü bir tüzel kişi tarafından garanti altına alınmasını, PDMK
ihraçlarında satışın belirli bir şekilde yapılmasını ya da satışın
yapılacağı kişilerin niteliklerine ve/veya satış koşullarına sınırlama
getirilmesini talep edebilir.
(4) PDMK,
izahnamede veya ihraç belgesinde belirlenen esaslar çerçevesinde itfa
edilir.
ÜÇÜNCÜ BÖLÜM
Fonun İşleyişine İlişkin
Esaslar
Kurucu, fon
kurulu ve fon operasyon sorumlusu
MADDE 9 – (1)
Kurucu, her fon için en az 3 kişiden oluşan bir fon kurulunu yönetim kurulu
kararıyla atar. Fon kurulu üyelerinden en az birinin Kurulun kurumsal
yönetime ilişkin düzenlemelerinde sayılan nitelikleri taşıyan bağımsız üye
olması ve en az bir üyenin de Kurulun lisanslamaya ilişkin düzenlemeleri
çerçevesinde Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 Lisansı belgesine sahip
olması zorunludur. Aynı kurucu tarafından birden fazla sayıda fon kurulması
halinde, fon kurulları aynı kişilerden oluşabilir.
(2) Fon kurulu
üyesinin;
a) Yüksek öğrenim
görmüş, sermaye piyasası veya bankacılık alanında en az beş yıllık
tecrübeye sahip olması,
b) Kendisi veya
sınırsız sorumlu ortak olduğu kuruluşlar hakkında iflas kararı verilmemiş ve
konkordato ilân edilmemiş olması,
c) Faaliyet
izinlerinden biri Kurulca iptal edilmiş kuruluşlarda, bu müeyyideyi
gerektiren olayda sorumluluğu bulunan kişilerden olmaması,
ç) Kanunda yazılı
suçlardan mahkûmiyetinin bulunmaması,
d) Mülga
14/1/1982 tarihli ve 35 sayılı Ödeme Güçlüğü İçinde Bulunan Bankerlerin
İşlemleri Hakkında Kanun Hükmünde Kararnameye göre kendileri veya ortağı
olduğu kuruluşlar hakkında tasfiye kararı verilmemiş olması,
e) 26/9/2004
tarihli ve 5237 sayılı Türk Ceza Kanununun 53 üncü maddesinde belirtilen
süreler geçmiş olsa bile; kasten işlenen bir suçtan dolayı beş yıl veya
daha fazla süreyle hapis cezasına ya da Devletin güvenliğine karşı suçlar,
anayasal düzene ve bu düzenin işleyişine karşı suçlar, zimmet, irtikâp,
rüşvet, hırsızlık, dolandırıcılık, sahtecilik, güveni kötüye kullanma,
hileli iflas, ihaleye fesat karıştırma, edimin ifasına fesat karıştırma,
bilişim sistemini engelleme, bozma, verileri yok etme veya değiştirme,
banka veya kredi kartlarının kötüye kullanılması, suçtan kaynaklanan
malvarlığı değerlerini aklama, kaçakçılık, vergi kaçakçılığı veya haksız
mal edinme suçlarından mahkûm olmuş olmaması,
f) 5411 sayılı
Kanun kapsamındaki suçlardan, mülga 25/4/1985 tarihli ve 3182 sayılı
Bankalar Kanunu ile mülga 18/6/1999 tarihli ve 4389 sayılı Bankalar
Kanununun hapis cezası gerektiren hükümlerine muhalefetten mahkûm olmuş
olmaması,
g) 7/2/2013
tarihli ve 6415 sayılı Terörizmin Finansmanının Önlenmesi Hakkında Kanunda
düzenlenen suçlardan mahkûm olmuş olmaması,
gereklidir.
(3) Kurucu, fon
kuruluş başvurusunun gerçekleştirilmesi, fon kurulu üyelerinin belirlenmesi
ile fon içtüzüğünün hazırlanmasından ve bu Tebliğde belirlenen diğer
görevlerden sorumludur.
(4) Fon kurulu
aşağıdaki hususlardan sorumludur:
a) Fon içtüzüğü değişikliklerinin
ve ihraca ilişkin belgelerin hazırlanması, tescili ve ilanı.
b) Fon
portföyünün oluşturulması, fonun yönetilmesi ve fon varlıklarının bu Tebliğ
hükümleri çerçevesinde korunması, saklanması, kaydedilmesi, kayıtların
doğru olarak tutulması ve izlenmesi, bunlara ilişkin belge düzeninin
kurulması ve fona ve fon varlıklarına ilişkin bilgi ve belgelerin
muhafazası.
c) Fonun, PDMK
sahiplerinin hak ve menfaatlerini koruyacak şekilde; ilgili mevzuat, fon
içtüzüğü, izahname, ihraç belgesi ve ihraca ilişkin diğer belgelerde
belirtilen ilke ve yöntemlere uygun olarak temsili, yönetimi ve denetiminin
gözetimi.
ç) Bankalar
nezdinde fon adına hesap açtırılması, PDMK sahiplerine ödemelerin doğru ve
zamanında yapılması ile fondan yapılan diğer harcamaların bu Tebliğ
hükümlerine uygunluğu.
d) Bu Tebliğ
hükümlerine uygun olarak yatırımcı raporlarının hazırlanması ve sunulması.
e) Hizmet
sağlayıcı tarafından verilen hizmetin uygun bir şekilde yapılmasının
sağlanması ve hizmet sağlayıcının hizmet sözleşmesinde belirlenen
yükümlülüklerini yerine getirmemesi halinde değiştirilmesi.
f) Kanun ve diğer
mevzuattan kaynaklanan veya Kurulca talep edilebilecek diğer yükümlülükler.
(5) Fon kurulunun
vereceği tüm kararlar noter tarafından onaylanmış fon kurulu karar defterine
yazılır.
(6) Fon kurulu,
bu Tebliğ ile kendine verilen sorumluluklar saklı kalmak kaydıyla dördüncü
fıkranın (e) bendi haricindeki görevlerini yerine getirmek üzere bir fon
operasyon sorumlusu atayabilir. Fon operasyon sorumlusu, 7 nci maddede belirtilen
şartları sağlayan bir banka veya geniş yetkili aracı kurum olabilir.
Fon iç kontrol
sistemi
MADDE 10 – (1)
Fon iç kontrol sistemi; fonun faaliyetlerinin verimliliğinin ve
etkinliğinin, finansal ve idari konulara ait bilgilerin güvenilirliğinin ve
zamanında elde edilebilirliğinin sağlanmasını, fon faaliyetlerinin ilgili
mevzuata, sözleşmelere, fon içtüzüğüne, ihraca ilişkin belgelere uygun
yürütülmesini, hata, hile ve usulsüzlüklerin önlenmesini ve tespitini,
muhasebe kayıtlarının doğru ve eksiksiz olmasını ve finansal bilgilerin
doğru ve güvenilir olarak zamanında hazırlanmasını temin etmek amacıyla
uygulanan usul ve esaslardır. Fon iç kontrol sistemi asgari olarak;
a) PDMK’nın ihraç
tarihinde ve fonun faaliyet süresince Kanuna, bu Tebliğe, fon içtüzüğüne ve
izahname, ihraç belgesi veya ihraca ilişkin diğer belgelere uygunluğunu,
b) Hizmet
sağlayıcının görevinin bu Tebliğ ve hizmet sözleşmesi hükümlerine uygun
olarak yapılmasını,
c) Fon
hesaplarından PDMK sahiplerine ve ilgili kişilere yapılan ödemelerin bu
Tebliğ hükümlerine uygunluğunu,
ç) Fon
varlıklarının bu Tebliğ hükümleri çerçevesinde yönetimini,
d) Fon
varlıklarının kurucunun, hizmet sağlayıcısının ve kaynak kuruluşların
malvarlığından ayrı olarak muhafazasını, saklanmasını ve bu Tebliğ uyarınca
muhasebe, belge ve kayıt düzeninin etkin bir şekilde işlemesini,
sağlayacak
şekilde oluşturulur.
(2) Fonun iç
kontrol sistemine ilişkin usul ve esasların fon kurulu kararı ile yazılı
hale getirilmesi zorunludur.
(3) Türev araç işlemlerine
taraf olacak fonun iç kontrol sistemi; birinci fıkrada belirtilenlere ilave
olarak; fonun karşılaşabileceği temel risklerin tanımlanması, risk
tanımlamalarının düzenli olarak gözden geçirilmesi, önemli gelişmelere
paralel olarak güncellenmesi ve maruz kalınan risklerin tutarlı bir şekilde
değerlendirilmesine imkân verecek bir risk ölçüm mekanizmasının
geliştirilmesine yönelik risk yönetim prosedürlerini de kapsar. Türev araç
işlemlerine taraf olunması durumunda, risk yönetim prosedürlerini oluşturup
takip edecek fon kurulu üyesinin Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 ve
Türev Araçlar Lisanslarına sahip olması zorunludur.
(4) Fonun
faaliyetlerinin iç kontrol usul ve esaslarına uygun olarak işleyişi fon
denetçisi tarafından denetlenir.
Fon denetçisi
MADDE 11 –
(1) Fon kurulu, fon operasyon işlemlerinde fiilen görev almayan ve 9 uncu
maddenin ikinci fıkrasında yer alan nitelikleri haiz bir kişiyi fon
denetçisi olarak atar. Fon denetçisinin Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey
3 Lisansı belgesine sahip olması zorunludur. Fon denetçisinin Türev Araçlar
Lisansına da sahip olması halinde, 10 uncu maddenin üçüncü fıkrasında
belirtilen görev fon denetçisi tarafından da yerine getirilebilir.
(2) Fon denetçisi
tarafından yapılan tespitleri ve denetleme sonuçlarını ihtiva eden raporlar
takvim yılını izleyen üç ay içerisinde fon kurulunun ve kurucunun bilgisine
sunulur. Fon kurulu rapor sonuçlarına ilişkin olarak alınacak tedbirleri
karara bağlar. Bu raporların PDMK’nın tamamen itfa edilmesinden itibaren en
az beş yıl saklanması zorunludur. Bu süre içinde davaya konu edilenlerin,
davanın kesin hükme bağlanmasına kadar saklanması ve yetkili mercilerce
istendiğinde ibraz edilmesi gerekir.
(3) Fon
denetçisi, Kanun, bu Tebliğ veya fon içtüzüğü hükümlerine herhangi bir
aykırılığın varlığını veya fonun geri ödeme güçlüğü içine düştüğünü tespit
etmesi halinde hazırlayacağı denetim raporunu en kısa sürede fon kuruluna
ve kurucunun bilgisine sunar.
(4) Fon kurulu ve
fon operasyon sorumlusu; fon portföyüne alınan varlıklara ilişkin belgeler,
fonun finansal raporları, iç kontrol ve risk yönetimine ilişkin
prosedürler, bu Tebliğ kapsamında hazırlanması gereken raporlar, inceleme
ve bağımsız denetim raporları ile hizmet sağlayıcı tarafından hazırlanan
raporlar dâhil fonun tüm defter, kayıt ve belgelerini fon denetçisine
sağlamakla yükümlüdür.
Hizmet
sağlayıcı
MADDE 12 –
(1) Fon portföyünde yer alan varlıkların günlük idaresi hizmet sağlayıcı
tarafından yerine getirilir. Kurucu, kaynak kuruluş veya kurucu niteliğini
haiz bir kuruluş hizmet sağlayıcı olabilir.
(2) Hizmet
sağlayıcının görev ve sorumlulukları, fon kurulu ile hizmet sağlayıcı
arasında akdedilen yazılı bir hizmet sözleşmesiyle belirlenir ve asgari
olarak aşağıdaki hususları kapsar:
a) Fon
portföyünde yer alan varlıklara ilişkin ödemelerin zamanında tahsil
edilmesi ve fon hesabına aktarılması.
b) Fon
portföyünde yer alan varlıklara ilişkin sigorta, vergi ve benzeri idari
işlemlerin yerine getirilmesi.
c) Borçluların
ödeme kabiliyetlerinin gözetimi ile ödemelerin geç yapılması veya hiç
yapılmaması halinde borçluya gerekli ihtarların yapılması.
ç) Proje
finansmanına konu olan projenin gelirleri ile diğer haklarından ve proje
finansmanına yönelik kullandırılan kredilerden kaynaklanan tüm nakit
akımlarına ilişkin bilgilerin, ödeme zamanlarını ve bakiye bilgisini
gösterecek şekilde;
1) Projenin
izahname veya ihraç belgesinde öngörülen ilerleme süreci ile yapım
aşmasındaki projelerin fiziki ve finansal ilerleme yüzdeleri ile öngörülen
işletmeye geçme tarihlerinin,
2) Fiilen
gerçekleşen maliyetin fizibilite etüdü sonucu belirlenen maliyet
karşısındaki durumunun,
üç ayda bir fon
kuruluna raporlanması.
d) Fon portföyüne
dâhil edilen varlıkların;
1) Kullandırılan
krediye ilişkin sözleşmede bu yönde bir hüküm bulunması halinde, varsa
krediye konu varlıklara ilişkin vergilerin borçludan zamanında tahsil
edilmesi ve vergi idaresine ödenmesi,
2) Hizmet
sözleşmesinde belirtilmesi halinde, 22/6/2016 tarihli ve 29750 sayılı Resmî
Gazete’de yayımlanan Kredilerin Sınıflandırılması ve Bunlar İçin Ayrılacak
Karşılıklara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelikte tanımlanan donuk
alacak niteliğine gelen krediler için gerekli takip işlemlerinin
yürütülmesi ve elde edilen gelirlerden fon payına düşen kısmının fon
hesabına aktarılması,
3) Proje
gelirleri veya diğer haklarının tahsili ve bunun için gerekli takip
işlemlerinin yürütülmesi ve elde edilen gelirlerden fon payına düşen
kısmının fon hesabına aktarılması.
e) Kurulca
belirlenecek diğer görevler.
(3) Fon kurulu
ile hizmet sağlayıcı arasında yapılan sözleşme çerçevesinde fona aktarılmak
üzere tahsil edilen tutarlar fon malvarlığına dâhildir. Bu tutarlar PDMK
itfa edilinceye kadar, hizmet sağlayıcının yönetiminin veya denetiminin
kamu kurumlarına devredilmesi hâlinde dahi teminat amacı dışında tasarruf
edilemez, rehnedilemez, teminat gösterilemez, kamu alacaklarının tahsili
amacı da dâhil olmak üzere haczedilemez, iflas masasına dâhil edilemez,
ayrıca bunlar hakkında ihtiyati tedbir ve ihtiyati haciz kararı verilemez
ve tahsilini müteakip ivedilikle hizmet sağlayıcının kendi hesaplarından
ayrı olarak fon adına açılan bir banka hesabına aktarılır.
(4) Hizmet
sağlayıcının sözleşmeyle belirlenen yükümlülüklerini yerine getirmemesi
veya faaliyet izninin iptali halinde, sözleşme fon kurulu tarafından sona
erdirilir ve başka bir hizmet sağlayıcı ile ivedilikle sözleşme yapılır.
(5) Sözleşmenin
sona ermesini müteakip hizmet sağlayıcı fon portföyüne dâhil edilen
varlıklara ilişkin yazılı veya elektronik ortamda tutulan tüm defter, belge
ve kayıtlar ile fon portföyüne dâhil edilen varlıklara ilişkin tüm nakit ve
banka hesaplarını herhangi bir sebeple mahsup veya kesinti yapmaksızın fon
kuruluna veya yerine geçecek olan hizmet sağlayıcıya en geç beş iş günü
içinde devreder. Anılan hususlara sözleşmede yer verilir.
(6) Hizmet
sağlayıcının ikinci fıkrada belirtilen hizmet sözleşmesi kapsamındaki
faaliyetleri ile fon varlıklarının mevcudiyetini koruyup korumadığı, Kamu
Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan
İlgili Hizmetler Standardı 4400 Finansal Bilgilere İlişkin, Üzerinde
Mutabık Kalınan Prosedürlerin Uygulanmasına Yönelik İşler Standardına uygun
olarak sermaye piyasasında bilgi sistemleri bağımsız denetim faaliyetinde
bulunmakla yetkili bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından yıllık hesap
dönemleri itibarıyla incelenir. İnceleme sonucunda elde edilen bulgular,
ilgili yılın hesap döneminin bitimini izleyen otuz gün içerisinde bir rapor
halinde fon kurulu ve kurucuya iletilir. Söz konusu incelemenin yapılması
ve raporun hazırlanmasında Ek-4’te belirtilen esaslara uyulur.
Sır saklama
MADDE 13 –
(1) Fon kurulu, kurucu, fon denetçisi, fon operasyon sorumlusu ve hizmet
sağlayıcı, bu Tebliğ ve sözleşmeler ile kendilerine verilen görevlerini yerine
getirmeleri sırasında ilgililere ve üçüncü kişilere ait öğrendikleri
sırları bu Tebliğe ve ilgili diğer mevzuata göre yetkili olanlardan
başkalarına açıklayamazlar ve kendi yararlarına kullanamazlar.
DÖRDÜNCÜ BÖLÜM
Fon Portföyüne İlişkin
Hükümler
Fon portföyüne
dâhil edilebilecek varlıklar ve devir sözleşmesi
MADDE 14 –
(1) İzahname veya ihraç belgesinde belirtilmek koşuluyla fon portföyüne;
a) Proje
finansmanına yönelik kullandırılan kredilerden kaynaklanan alacaklar,
b) Proje
finansmanına konu olan projenin gelirleri ve diğer hakları,
c) Fon
portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen nakdin değerlendirilmesi
amacına yönelik olarak yapılan vadeli mevduat, katılma hesabı, ters repo
işlemleri, para piyasası fonu katılma payları, bankaların kaynak kuruluş
olduğu kira sertifikaları, kısa vadeli borçlanma araçları fonu katılma
payları, devlet iç borçlanma senetleri, Hazine ve Maliye Bakanlığının
kaynak kuruluş olduğu kira sertifikaları, İstanbul Takas ve Saklama Bankası
A.Ş. para piyasası ve diğer yurtiçi organize para piyasası işlemleri ile
katılım bankalarının muadil ürünleri veya Kurulca uygun görülecek diğer
varlıklar,
ç) Türev
araçlardan kaynaklanan haklar ve yükümlülükler,
d) Kurulca uygun
görülecek diğer varlıklar,
dâhil edilebilir.
(2) Birinci fıkranın
(a), (b) ve (d) bentlerinde sayılan varlıklar imzalanacak bir sözleşme
çerçevesinde varlıkların devrine ilişkin usullere göre var olan
teminatlarıyla birlikte fona devredilir. Proje finansmanına yönelik
kullandırılan teminatlı krediler ve bunların yeniden finansmanı için
kullandırılan teminatlı kredilerin bir kısmına dayalı olarak
gerçekleştirilecek ihraçlarda fonun haklarının krediyi kullandıran banka
veya geniş yetkili aracı kurum ile aynı olacak şekilde tesis ettirilmesi
için gereken işlemler yapılır.
Projenin ve
fon portföyüne dâhil edilecek varlıkların nitelikleri
MADDE 15 –
(1) Fon portföyüne dâhil edildikleri tarih itibarıyla projenin aşağıdaki
şartları sağlaması zorunludur:
a) Kaynak kuruluş
tarafından, projelerin talep, nakit akımı ve risk analizlerini de içeren
bağımsız finansal fizibilite etütlerinin gerekli yeterlilik ve tecrübeye
sahip kuruluşlara yaptırılmış olması, projelerin değerlemelerinin de
projenin niteliğine göre sermaye piyasası mevzuatı uyarınca değerleme
yapmaya yetkili kuruluşlar veya gerekli teknik yeterliliğe sahip
kuruluşlara yaptırılmış olması.
b) Projelerin
ilgili mevzuat çerçevesinde bulunduğu safha uyarınca gerekli tüm izin,
ruhsat ve lisanslarının alınmış, hazır ve onaylanmış, ihtiyaç duyulan
arazi, zemin ve benzeri etütlerinin yapılmış, projenin çevresel ve kültürel
varlıklara etkilerinin değerlendirilmiş ve gerekli önlemlerin alınmış,
mevzuat gereği gerekli olan tüm belgelerin tam ve doğru olarak mevcut
olduğu hususlarının gerekli olması halinde ilgili kamu kurum ve kuruluşları
tarafından, aksi takdirde sermaye piyasası mevzuatı uyarınca değerleme
yapmaya yetkili kuruluşlarca tespit edilmiş olması.
c) Projenin yurt
içinde olması.
(2) Fon
portföyüne dâhil edildikleri tarih itibarıyla kredilerin aşağıdaki şartları
sağlaması zorunludur:
a) Bankaların
proje finansmanı için kullandırdıkları kredilerinin, Kredilerin
Sınıflandırılması ve Bunlar İçin Ayrılacak Karşılıklara İlişkin Usul ve
Esaslar Hakkında Yönetmeliğin 4 üncü maddesinin birinci fıkrasının (a)
bendi kapsamında olması.
b) Geniş yetkili
aracı kurumların proje finansmanı için kullandırdıkları kredilerinin de (a)
bendinde belirtilen şartları sağlaması.
(3) İpotek tesis
edilmek suretiyle teminat altına alınmış kredilerin teminatı olan
taşınmazların;
a) Yurt içinde
olması,
b) Kanuni
zorunluluklardan kaynaklanan sigorta yükümlülüklerinin yerine getirilmiş
olması,
c) Kredinin
kullandırılması veya alacağın oluşumu aşamasında piyasa değerinin BDDK veya
sermaye piyasası mevzuatı uyarınca değerleme yapmaya yetkili kuruluşlarca
tespit edilmiş olması,
ç) Üzerinde
bulunan ipoteğin birinci dereceden garameten tesis edilmesi saklı olmak
kaydıyla tapu sicilinde birinci dereceye kayıtlı olması ve bu derecede kamu
alacakları haricinde başka sırada ipotek tesis edilemeyeceğine ilişkin sicile
şerh konulmuş olması,
gerekir.
(4) Varlıklar
üzerinde kaynak kuruluş lehine olanlar hariç ayni veya şahsi bir hak, haciz
kaydı gibi herhangi bir takyidat bulunmaması ve PDMK itfa edilene kadar, varlıklara
ilişkin sigorta yükümlülüğünün yerine getirilmesi ve teminatının korunması
zorunludur.
(5) Fon
portföyüne dâhil edilen türev araçlarla ilgili olarak aşağıda belirtilen
hususlar aranır:
a) Türev aracın
borsalarda alım satıma konu olması veya karşı tarafının, kurulduğu ülke
yetkili otoritesi tarafından yetkilendirilmiş bir banka, kredi kuruluşu,
sigorta şirketi veya merkezi takas kuruluşu olması ve kredi derecelendirme
kuruluşlarınca belirlenen derecelendirme notunun yatırım yapılabilir
seviyenin en yüksek ilk üç kademesine denk gelen uzun vadeli derecelendirme
notuna sahip olması gerekir.
b) Fonun
portföyüne dahil edilen türev araçlardan kaynaklanan haklar, riske maruz
tüm varlıkların kalan toplam anapara nominal değerini; yükümlülükler ise
ihraç edilen riske maruz PDMK’nın kalan toplam anapara nominal değerini
aşamaz.
(6) Beşinci
fıkranın (a) bendi kapsamında yatırım yapılabilir seviyeye denk gelen
derecelendirme notunun değerlendirilmesinde;
a) Türkiye’de
yerleşik kuruluşlar için ulusal derecelendirme notlarının esas alınması,
b) Derecelendirme
notu, ilgili derecelendirme kuruluşunun derecelendirme sistemine göre
yatırım yapılabilir seviyenin en alt sınırında olan kuruluşlar için notun
görünümünün en az durağan olması şartının aranması,
c) İlgili kuruluşun
aldığı birden fazla derecelendirme notu bulunması halinde en yüksek
derecelendirme notunun esas alınması,
gerekir.
Fon yönetimine
ilişkin esaslar
MADDE 16 –
(1) Fon portföyü, fon portföyüne dâhil varlıkların değeri fonun toplam
yükümlülüğünden az olmayacak şekilde oluşturulur. Varlıkların değeri, proje
gelir ve hakları için 15 inci maddenin birinci fıkrasının (a) bendinde
belirtilen değerleme raporunda tespit edilen değer, proje finansmanına
yönelik kullandırılan krediler için ise izahname veya ihraç belgesi
tarihinde anapara ve tahakkuk etmiş faiz toplamıdır.
(2) Fona
yapılacak her türlü ödeme ve fondan yapılacak her türlü harcama için fon
adına açılan banka hesabı kullanılır.
(3) Fon doğrudan
aktarım veya dolaylı aktarım usullerinden biri ile yönetilir.
(4) Doğrudan
aktarım usulünde, fon portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen, ödeme
planına bağlı olan veya olmayan nakit akımları bu Tebliğ kapsamında gerekli
kesintiler yapıldıktan sonra fon portföyünde bekletilmeksizin doğrudan PDMK
sahiplerine aktarılır.
(5) Dolaylı
aktarım usulünde, fon portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen, ödeme
planına bağlı olan veya olmayan nakit akımları bu Tebliğ kapsamında gerekli
kesintiler yapıldıktan sonra, fon kurulu tarafından belirlenen vadelerde
PDMK sahiplerine aktarılana kadar söz konusu izahname veya ihraç belgesinde
düzenlenen esaslar çerçevesinde fon portföyünde bekletilebilir.
(6) Rehinle
teminat altına alınmış bir varlığın fon portföyüne alınması hâlinde, sicile
tescili mecburi rehinlerin fon adına ilgili sicile tescil ettirilmesi
zorunludur.
(7) Bu Tebliğ
uyarınca yapılacak sigorta sözleşmelerinden elde edilecek tazminat
tutarları, sigortalanan varlığın ikame edilmesi ve/veya yenilenmesinde
kullanılmayacak olması halinde fon portföyüne gelir olarak kaydedilir.
(8) Varlıkların
fon portföyüne devir tarihinden önce yapılan işlemlerden dolayı ortaya
çıkabilecek mali yükümlülükler fon portföyünden karşılanamaz. Bu
yükümlülüklerle ilgili hukuki anlaşmazlıklarda taraf ve sorumlu kişi kaynak
kuruluştur. Bu hususlara, 14 üncü maddenin ikinci fıkrasında belirtilen
sözleşmede yer verilir.
(9) PDMK’nın
itfası sonucunda, fon portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen nakit
akımının, PDMK sahiplerine yapılan toplam ödemeleri ve fondan yapılan diğer
harcamaları aşan kısmının kullanım esaslarına PDMK izahnamesi veya ihraç
belgesinde yer verilir.
(10) Fon,
yalnızca nakit yönetimi amacıyla ve varlıklar toplamının yüzde birini
geçmeyecek tutarda borçlanabilir.
Fon
portföyünden yapılabilecek harcamalar
MADDE 17 – (1)
Fondan karşılanacak tüm giderlerin toplamının varlıkların toplam değerine
göre üst sınırına ve her bir gider kalemine izahname veya ihraç belgesinde
yer verilmesi kaydıyla fon portföyünden aşağıda belirtilen harcamalar
yapılabilir:
a) Mevzuat gereği
yapılması zorunlu tescil ve ilan giderleri.
b) Fon kurulu
üyeleri ile fona hukuk, muhasebe, operasyon, saklama ve diğer yönetim
hizmetleri sağlayanlara, hizmetleri karşılığı ödenmesi gereken ücretler.
c) Varlıkların
yönetimine ilişkin hizmet sağlayıcıya ödenmesi gereken ücretler.
ç) Bağımsız
denetim kuruluşlarına ödenen ücretler.
d) Derecelendirme
kuruluşlarına ödenen ücretler.
e) Fon
portföyünün kalitesinin artırılmasına yönelik olarak 18 inci madde
kapsamında ödenmesi gereken ücret, komisyon ve diğer giderler.
f) Yüklenim ve
aracılık ücret ve komisyonları.
g) İhraç için
ödenen kanuni ücretler.
ğ) Fonun
mükellefi olduğu vergi ödemeleri ile sigorta giderleri.
h) Türev
araçlardan kaynaklanan maliyetler.
ı) KAP ve MKK
giderleri.
i) Borçlanma
giderleri.
j) Kurulca uygun
görülecek diğer harcamalar.
(2) Fon
malvarlığından piyasa rayici üzerinde harcama yapılamaz. Harcamaların
belgeye dayandırılması zorunludur.
(3) Kurulca uygun
görülmesi kaydıyla ihraçtan sonra fon portföyünden izahname veya ihraç
belgesinde belirtilenler dışında veya üst sınırı aşan harcama yapılabilir.
Fon
portföyünün kalitesinin artırılmasına yönelik işlemler
MADDE 18 – (1)
Varlıklardan elde edilen nakit akımlarının, PDMK sahiplerine yapılacak olan
ödemeler ile fon varlıklarından yapılabilecek diğer harcamaları
karşılayamama riskine karşı, PDMK sahiplerinin haklarının korunabilmesi
amacıyla;
a) Fon kurulu ile
kurucu ve/veya üçüncü bir taraf arasında sigorta, garanti, teminat mektubu
veya diğer bir garanti yöntemi kullanılmasını teminen sözleşme yapılabilir.
b) Proje
finansmanına konu varlığın geliri tahsil edilinceye kadar, proje
finansmanına konu edilebilecek diğer varlıklar ve/veya kurucu ve/veya
kaynak kuruluşun göstereceği diğer varlıklar fon portföyünün teminatı
olarak alınabilir.
c) Kurulca uygun
görülecek diğer yöntemlere başvurulabilir.
(2) İzahnamede
veya ihraç belgesinde açıklanmak kaydıyla kurucu veya kaynak kuruluş ihraç
edilecek PDMK’den satın alabilir.
(3) Fona
devredilen proje finansmanına yönelik kullandırılan kredilerin izahname
veya ihraç belgesi ile bu Tebliğde belirtilen nitelikleri kaybetmesi
durumunda kaynak kuruluş, söz konusu varlıkları nitelikleri uygun olanlarla
ivedilikle değiştirmek zorundadır.
Projenin
gecikmesi veya gerçekleşmemesi durumları
MADDE 19 –
(1) Projenin izahname veya ihraç belgesinde belirtilen süre ve esaslar
çerçevesinde yerine getirilemeyeceğinin anlaşılması durumunda;
a) Bu durumun
anlaşıldığı tarihten itibaren on beş iş günü içerisinde kaynak kuruluş
tarafından bir fizibilite raporu hazırlanır ve bu raporda projenin
tamamlanması için gerekli olduğu belirtilen ilave süre talebiyle Kurula
başvuruda bulunur. Bu raporda, projenin gecikme sebepleri, mevcut
tamamlanma düzeyi ile bitirilmesi için gerekli olan süre ve tahmini maliyet
hakkında bilgi verilir. Fizibilite raporlarında yer alan yanlış, yanıltıcı
ve eksik bilgilerden kaynak kuruluş sorumludur.
b) Projenin
gecikeceği bilgisi, fizibilite raporunun sonuç bölümü, Kurulca verilen ek
süre ve bu kapsamda yeniden belirlenen ifa zamanı fon kurulu, kurucu veya
kaynak kuruluş tarafından gerekçesi ile KAP’ta derhal ilan edilir.
(2) Projenin,
verilen ek süre sonunda veya ek süre talebinde bulunulmaması halinde ifa
zamanında yerine getirilememesi veya getirilemeyeceğinin anlaşılması
projenin gerçekleşmemesi durumudur. Bu durum, fon kurulu, kurucu veya
kaynak kuruluş tarafından KAP’ta derhâl ilan edilir.
(3) İkinci
fıkrada belirtilen açıklama tarihinden itibaren ivedilikle fon portföyüne
ilişkin teminatların derhâl nakde dönüştürülerek bedelinin sahip olunan PDMK
oranında PDMK sahiplerine ödenmesi hususu fon kurulu tarafından karara
bağlanarak, 20 nci maddenin altıncı fıkrasında belirtilen fon ile
teminatların nakde dönüştürülmesinden elde edilen tutar, yatırımcılara
sahip oldukları PDMK oranında dağıtılarak PDMK’lar itfa edilir.
(4) PDMK’nın
tahsisli olarak veya borsada işlem görmeyecek şekilde nitelikli
yatırımcılara satılması durumunda, bu madde kapsamında yapılması gereken
ilanlar MKK aracılığıyla yatırımcılara elektronik ortamda iletilir ve
kurucunun internet sitesinde yayımlanarak yatırımcıların erişimine sürekli
olarak açık tutulur.
İhraç
gelirinin kullanım şekli ve ilerleme raporları
MADDE 20 – (1)
PDMK ihracı karşılığında elde edilen gelir bir banka nezdinde açılan özel bir
hesapta toplanır ve vekilin özen borcu çerçevesinde vadeli mevduat, katılma
hesabı, ters repo işlemleri, para piyasası fonu katılma payları, bankaların
kaynak kuruluş olduğu kira sertifikaları, kısa vadeli borçlanma araçları
fonu katılma payları, Devlet iç borçlanma senetleri, Hazine ve Maliye
Bakanlığının kaynak kuruluş olduğu kira sertifikaları, İstanbul Takas ve
Saklama Bankası A.Ş. para piyasası ve diğer yurtiçi organize para piyasası
işlemleri ile katılım bankalarının muadil ürünleri veya Kurulca uygun
görülecek diğer varlıklara yatırılmak suretiyle fon adına değerlendirilir.
Bu şekilde elde edilen gelirler, esasları izahname ve ihraç belgesinde
belirlenmek suretiyle PDMK sahiplerine yapılacak ödemelerde kullanılabilir.
(2) PDMK ihraç
geliri, ihraç edilen PDMK’lara konu projelerde veya bu projelerin
tamamlanması için izahname veya ihraç belgesi başvuru tarihi itibarıyla
kullanılmış finansman kaynaklarının geri ödenmesinde kullanılır.
(3) Proje
finansmanına konu olan projenin gelirleri ve diğer haklarının dayanak
varlık olduğu ihraçlarda, ihraç gelirinin ilerleme esasına göre kaynak
kuruluşa aktarılabilmesini teminen, maliyeti kaynak kuruluş tarafından
karşılanmak üzere fon kurulunca altı aylık dönemler itibarıyla projenin
konusuna göre gerekli teknik yeterliliğe sahip bağımsız kuruluşlara
ilerleme raporları hazırlatılır. İlerleme raporlarında yer alan yanlış,
yanıltıcı ve eksik bilgilerden hazırlayan ile kaynak kuruluş müteselsilen
sorumludur. İlerleme raporlarının sonuçları raporun imzalandığı tarihte
KAP’ta ilan edilir. Proje finansmanına konu olan projenin gelirleri ve
diğer haklarının dayanak varlık olduğu ihraçlarda, ihraç gelirinin yüzde on
beşlik kısmı ihracın gerçekleştirilmesinin ardından, kalan yüzde seksen
beşlik kısmı ise proje ilerleme raporlarında belirlenen oranlar ölçüsünde
kaynak kuruluşa aktarılır. İlerleme raporlarına göre aktarımın hangi
esaslar çerçevesinde yapılacağı izahname veya ihraç belgesinde belirtilir.
Proje finansmanına yönelik kullandırılan kredinin dayanak varlık olduğu ihraçlarda
ise ihraç geliri doğrudan kaynak kuruluşa aktarılabilir.
(4) Proje
finansmanına konu olan projenin gelirleri ve diğer haklarının ve proje
finansmanına yönelik kullandırılan kredilerin aynı anda dayanak varlık
olduğu ihraçlarda, söz konusu varlıkların portföydeki oranlarına göre
üçüncü fıkrada yer alan hükümler uyarınca aktarım gerçekleştirilir.
(5) PDMK’nın
tahsisli olarak veya borsada işlem görmeyecek şekilde nitelikli
yatırımcılara satılması durumunda, üçüncü fıkra kapsamında yapılması gereken
ilanlar MKK aracılığıyla yatırımcılara elektronik ortamda iletilir ve
kurucunun internet sitesinde yayımlanarak yatırımcıların erişimine sürekli
olarak açık tutulur.
(6) Projenin
gerçekleşmeyeceğinin kesinleşmesi durumunda ihraç geliri hesabında kalan
tutar kaynak kuruluşa aktarılmaz ve PDMK sahiplerine ödenir.
BEŞİNCİ BÖLÜM
Fonlara İlişkin
Bilgilendirme, Raporlama ve Denetim Esasları
Bilgilendirme
ve kamuyu aydınlatma esasları
MADDE 21 – (1)
Yatırımcıların bilgilendirilmesini teminen;
a) Fon içtüzüğü
ile içtüzük değişiklikleri, Kurul onayının kurucu tarafından tebellüğ
edildiği tarihi izleyen,
b) Fon kurulu
üyelerinin, fon operasyon sorumlusunun, denetçinin, hizmet sağlayıcının
veya bağımsız denetim kuruluşunun herhangi bir sebepten dolayı görevden
ayrılmaları veya sözleşmelerinin sona ermesi veya bu Tebliğe göre sahip
olmaları gereken şartları yitirmeleri ile kurucunun veya hizmet
sağlayıcının faaliyet izninin iptali halinde; bu durumlar veya bu
durumlarda meydana gelen değişiklikler, ilgili durum veya değişikliğin
gerçekleşmesini takip eden,
c) Takvim yılı
esas alınarak, üçer aylık dönemler itibarıyla; varlıklara ilişkin olarak
varsa önceki rapor tarihinden itibaren gerçekleşen ödemeleri ile kalan
ödeme tutarını içeren bir yatırımcı raporu ilgili dönemin bitimini izleyen,
ç) Hizmet
sağlayıcının faaliyetleri ve fon varlıklarının mevcudiyetine ilişkin 12 nci
maddenin altıncı fıkrası uyarınca hazırlanan raporda yer alan bulgular,
raporun hazırlanmasını takip eden,
d) Derecelendirme
kuruluşlarınca PDMK’lara verilmiş veya güncellenmiş kredi derecelendirme
notları, kurucu veya fon kuruluna ulaşmasını izleyen,
altı iş günü
içerisinde KAP’ta ve kurucunun internet sitesinde ilan edilir.
(2) PDMK’nın
halka arz edilmesi durumunda fona ilişkin genel bilgilerin KAP’ta yer alan
ilgili form kullanılarak yayımlanması zorunludur. KAP’ta yayımlanan fona
ilişkin genel bilgilerde herhangi bir değişiklik söz konusu olduğunda,
gerekli güncellemenin en geç iki iş günü içinde yapılması gerekir.
(3) PDMK’nın
tahsisli olarak veya borsada işlem görmeyecek şekilde nitelikli
yatırımcılara satılması durumunda ise birinci fıkra kapsamında yapılması
gereken ilanlar MKK aracılığıyla bu yatırımcılara elektronik ortamda
iletilir ve kurucunun internet sitesinde yayımlanarak yatırımcıların
erişimine açık tutulur.
(4) KAP’ta, MKK
aracılığıyla ve kurucunun internet sitesinde ilan edilmesi gereken bilgi ve
belgelerin eksiksiz olarak yayımlanması, doğruluğu ve güncel tutulması
kurucunun sorumluluğundadır.
(5) Fon içtüzüğü
ile içtüzük değişikliklerinin tescilinin ilan edildiği TTSG’nin tarih ve
sayısına ilişkin bilgi, ilanı takip eden altı iş günü içerisinde Kurula
gönderilir.
(6) Fon
denetçisinin 11 inci maddenin üçüncü fıkrası kapsamında hazırladığı raporun
bir örneği, tamamlanmasını takip eden altı iş günü içerisinde Kurula
gönderilir.
Fonlarda
muhasebe, finansal raporlama ve bağımsız denetim esasları
MADDE 22 – (1)
Fonların muhasebe uygulamaları, hesap planları, finansal tablolarının
hazırlanmasında esas alınacak standartlar, finansal tablo düzenleme
yükümlülükleri ve finansal tablolarının bağımsız denetimi hakkında Kurulun
yatırım fonlarına ilişkin düzenlemelerinde yer alan esaslar uygulanır.
PDMK
izahnamesinde yer alacak finansal tablolar
MADDE 23 – (1)
PDMK izahnamesinde, fonun Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal
Raporlama Standartlarına (TMS/TFRS) uygun olarak düzenlenmiş ve bağımsız
denetimden/incelemeden geçmiş, 22/6/2013 tarihli ve 28685 sayılı Resmî
Gazete’de yayımlanan İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği (II-5.1)’nde belirtilen
finansal tablolarına yer verilir.
(2) Fonun
faaliyetlerine bir yıldan daha kısa bir süredir devam etmesi halinde PDMK
izahnamesinde bu süreyi kapsayan Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye
Finansal Raporlama Standartlarına (TMS/TFRS) uygun olarak düzenlenmiş ve
incelemeden geçirilmiş ara dönem finansal tablolara yer verilir. Fonun yeni
kurulmuş olması veya kurulmasından itibaren PDMK ihracı yapmamış olması
halinde PDMK izahnamesinde fonun finansal tablolarına yer verilmeyebilir.
(3) PDMK
izahnamesinde yer alacak finansal tablolara ilişkin diğer hususlarla ilgili
olarak Kurulun ilgili düzenlemelerinde yer alan esaslar uygulanır.
Fon
varlıklarının kaydının tutulması
MADDE 24 – (1)
Fon işlemlerine ilişkin olarak 13/1/2011 tarihli ve 6102 sayılı Türk
Ticaret Kanunu, 4/1/1961 tarihli ve 213 sayılı Vergi Usul Kanunu ve Kanun
hükümleri çerçevesinde zorunlu defterler tutulur.
(2) Fon
portföyüne dâhil edilen ve 14 üncü maddenin birinci fıkrasının (a) ve (b)
bentlerinde sayılan her bir varlığa bir dosya numarası verilir. Fonun
muhasebe kayıtlarına ilişkin açıklamalarda ilgili varlığın dosya numarası
da belirtilir.
(3) Fon
portföyüne devredilen varlıklara ilişkin dosyada asgari olarak;
a) Bankaların ve geniş
yetkili aracı kurumların, proje finansmanına yönelik kullandırılan
teminatlı kredileri ve bunların yeniden finansmanı için kullandırılan
teminata bağlı kredilerden kaynaklanan alacaklarına ilişkin olarak;
borçlunun/borçluların adı, para birimi, anapara değeri, kredinin veriliş
tarihi, vadesi, faiz oranı, faiz hesaplama metodu, varsa azami faiz oranı
ve tutarı ile risk ve çek raporu, ödeme planı, sigorta bilgileri,
b) Proje
finansmanına konu olan projenin gelirleri ve diğer haklara ilişkin olarak;
her bir proje gelir ve hakkının türü veya niteliği, gelir ve haklardan fona
aktarılan tutar, bu tutarın toplam gelir ve hakka oranı, vade bilgileri ve
projenin beklenen gelirleri,
c) Varsa varlığın
teminatına ilişkin olarak; teminatın niteliği, rehin ve sicil bilgileri,
ekspertiz değeri, sigorta bilgileri,
yer alır. Söz
konusu dosyalarda veya bu dosyaların tutulduğu elektronik ortamlarda ilgili
varlığın fona aidiyeti açık ve anlaşılır bir şekilde belirtilir.
(4) Fon
portföyünde yer alan nakdin tutulduğu hesabın numarasına, menkul kıymetlere
ilişkin olarak kıymetin türü ve işlemin tipine göre varsa fon kodu, ISIN
kodu, sayısı, ihraç tarihi, ihraç değeri, nominal değeri, para birimi,
vadesi, faiz oranı, faiz hesaplama metodu, ödeme planı ve saklayıcıdaki
hesap numarasına ilişkin bilgilere ve Kurulca gerekli görülecek diğer
hususlara fona ilişkin kayıtlarda yer verilir.
Fon
portföyündeki varlıklara ilişkin bilgi ve belgelerin muhafazası
MADDE 25 – (1)
Fonun taraf olduğu tüm sözleşme ve yazışmaların, bu Tebliğ kapsamında
hazırlanması gereken finansal tablo ve raporların ve fon kurulu
kararlarının, PDMK’nın tamamen itfa edilmesinden itibaren on yıl süreyle
saklanması zorunludur. Bu süre içinde davaya konu edilenlerin, davanın
kesin hükme bağlanmasına kadar saklanması ve yetkili mercilerce
istendiğinde ibraz edilmesi gerekir.
(2) Fon
portföyünde yer alan varlıklara esas teşkil eden tüm bilgi ve belgelerin
elektronik kopyaları kurucu veya hizmet sağlayıcı nezdinde muhafaza edilir.
(3) Kredilere
ilişkin belgelerin kaynak kuruluş veya hizmet sağlayıcı tarafından muhafaza
edilmesi halinde, bu hususa hizmet sözleşmesinde yer verilir.
ALTINCI BÖLÜM
Fonun Geri Ödeme Güçlüğüne
Düşmesi, Sona Ermesi, Fon Kurulu Üyeleri,
İlgili Kişi ve Kurumların
Değişmesi ile Faaliyet İzinlerinin İptali
Fon kurulu
üyeleri ile ilgili kişi ve kurumların değişmesi veya gereken şartları yitirmeleri
MADDE 26 – (1)
Fon kurulu üyelerinin, fon operasyon sorumlusunun, fon denetçisinin, hizmet
sağlayıcının, derecelendirme kuruluşunun veya bağımsız denetim kuruluşunun,
bu Tebliğe göre sahip olmaları gereken şartları kaybetmeleri halinde,
durumun öğrenildiği tarihte görevlerine son verilerek veya sözleşmeleri
sona erdirilerek yerlerine ivedilikle yeni atamalar yapılır.
(2) Birinci
fıkrada belirtilen kişi veya kuruluşların herhangi bir sebeple görevden
ayrılmaları veya sözleşmelerinin sona ermesi halinde, ayrılan bu kişi veya
kuruluşların görev ve sorumlulukları yeni atamalar yapılıncaya kadar devam
eder.
Fonun geri
ödeme güçlüğüne düşmesi ile kurucunun faaliyet izninin iptali
MADDE 27 – (1)
Fon kurulunun kendisine verilen görevleri gereği gibi yerine getirmemesi
sonucu fonun geri ödeme güçlüğüne düşmesi halinde, Kurul kurucudan fon
kurulu üyelerinin değiştirilmesini talep edebilir.
(2) Geri ödeme
güçlüğünün devamı halinde, Kurul fonun başka bir kurucuya devredilmesine
karar verebilir. Ancak ilk kurucunun, garanti vermiş olması halinde, ihraç
edilen PDMK’nın geri ödemelerinin fon malvarlığından karşılanamayan
kısmının tam ve zamanında yapılmasına ilişkin yükümlülüğü devam eder.
(3) Kurucunun
faaliyet izninin iptali veya kurucu olma şartlarını yitirmesi halinde,
Kurul fonun kurucu niteliklerini haiz başka bir kurucuya devrine karar
verebilir.
(4) Kurul, yeni
kurucuya ikinci ve üçüncü fıkra kapsamındaki hizmetleri karşılığında fon
malvarlığından ödeme yapılması hususunda karar vermeye ve yapılacak
ödemenin hesaplanmasına ilişkin işleyiş ve esasları belirlemeye yetkilidir.
Fonun sona
ermesi
MADDE 28 –
(1) Fon aşağıdaki nedenlerle sona erer:
a) Fon
içtüzüğünde bir süre öngörülmüş ise bu sürenin sona ermesi.
b) Fon süresiz
olarak kurulmuş ise PDMK sahiplerine karşı bütün yükümlülükler ifa
edildikten sonra fon kurulunun itfanın tamamlandığını tevsik edici
belgelerle Kurula sona erme talebiyle başvurması ve bu başvurunun Kurulca
kabul edilmesi.
(2) Fonun sona
erdiği tarihten itibaren PDMK ihraç edilemez.
YEDİNCİ BÖLÜM
Çeşitli ve Son Hükümler
Kurul ücreti
MADDE 29 – (1)
Kurucu veya kaynak kuruluş tarafından, satışı yapılacak PDMK’nın varsa nominal
değerinden aşağı olmamak üzere, ihraç değeri üzerinden Kurul adına açılan
hesaba yatırılacak ücretin hesaplanmasında aşağıdaki oranlar esas alınır:
a) Vadesi 364
güne kadar olanlar için on binde beş.
b) Vadesi 364
günden daha uzun olanlar için binde bir.
(2) Ücretlerin
hesaplanmasında bir yıl 365 gün olarak uygulanır.
(3) Kurul ücreti,
izahname veya ihraç belgesinin fona teslimi öncesinde ödenir.
(4) İhraç
edilecek PDMK’ya ilişkin olarak ihracın döviz cinsinden gerçekleştirilecek
olması durumunda Kurul ücretinin hesaplanmasına esas teşkil eden tutar,
izahname veya ihraç belgesinin Kurul tarafından onaylandığı tarihten bir
önceki iş gününde geçerli olan ilgili TCMB döviz satış kuru veya TCMB
tarafından alım satıma konu olmayan dövizlere ilişkin bilgi amaçlı kur
tablosunda belirtilen döviz kurları esas alınmak suretiyle hesaplanacak
Türk Lirası karşılığı üzerinden belirlenir.
Kurul denetimi
MADDE 30 – (1)
Fonun, kurucunun, kaynak kuruluşun, fon operasyon sorumlusunun ve hizmet
sağlayıcının fona ilişkin bütün hesap ve işlemleri, Bankacılık mevzuatı
hükümleri saklı olmak kaydıyla Kurul denetimine tabidir.
PDMK’nın
kayden ihracı ve MKK’ya bildirim zorunluluğu
MADDE 31 – (1)
Yurt içinde ihraç edilecek PDMK’ların MKK nezdinde elektronik ortamda
kayden ihracı ve bunlara ilişkin hakların hak sahipleri bazında izlenmesi
zorunludur.
(2) Yurt dışında
ihraç edilecek PDMK’lara ilişkin olarak ihraç tutarı, ihraç tarihi, ISIN
kodu, vade başlangıç tarihi, vadesi, faiz oranı, saklamacı kuruluş, ihracın
gerçekleştirildiği döviz cinsi ve ülkeye ilişkin bilgiler ihracın
gerçekleştirilmesini takip eden üç iş günü içinde MKK’ya iletilir. MKK’ya
iletilen bu bilgilerde erken itfa dâhil değişiklik olması halinde,
değişikliğin yapıldığı tarihi takip eden üç iş günü içinde MKK’ya bilgi
verilir.
Diğer hususlar
MADDE 32 – (1)
Fonun kamuyu aydınlatma yükümlülüklerinin belirlenmesinde ve bu Tebliğde
yer almayan diğer konularda Kurulun ilgili düzenlemelerine
uyulur.
(2) İzahnamenin,
ihraç belgesinin ve ihraca ilişkin diğer belgelerin içeriğine,
hazırlanmasına, onaylanmasına, yayınlanmasına, tescil ve ilanına,
izahnamede yer alacak finansal tablolara, izahnamedeki değişikliklere,
yapılacak ilan ve reklamlara ilişkin hususlarda, PDMK’ların ihraç ve satış
esasları İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği (II-5.1) ile 28/6/2013 tarihli
ve 28691 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Sermaye Piyasası Araçlarının
Satışı Tebliği (II-5.2) hükümleri mahiyetine uygun düştüğü ölçüde
uygulanır. Bu çerçevede, söz konusu Kurul düzenlemelerinin uygulanmasında fon
ihraççı addolunur ve ihraççının sorumlulukları fon kurulu tarafından yerine
getirilir.
(3) Bu Tebliğde
sayılmamakla birlikte, Kurulun diğer düzenlemelerinin kapsamı içinde yer
almayan ve niteliği itibarıyla PDMK olduğu Kurulca kabul edilecek sermaye
piyasası araçlarına ait izahname veya ihraç belgesinin onaylanmasına
ilişkin başvurular bu Tebliğ hükümlerinin kıyasen uygulanması suretiyle
sonuçlandırılır.
Kurul ücreti
istisnası
GEÇİCİ MADDE 1
– (1) 31/12/2022 tarihine kadar yapılacak ihraçlarda 29 uncu maddenin
birinci fıkrasında yer alan oranlar binde sıfır olarak uygulanır.
Yürürlük
MADDE 33 – (1)
Bu Tebliğ yayımı tarihinde yürürlüğe girer.
Yürütme
MADDE 34 – (1)
Bu Tebliğ hükümlerini Sermaye Piyasası Kurulu yürütür.
Ekleri için tıklayınız.
|